Bitcoin powyżej 80 tys. USD, Nvidia i Micron w centrum uwagi: rynkowe tropy z Analiz LIVE

Program Analizy LIVE, zaplanowany na środę 26 sierpnia 2026 roku na godz. 8.45, łączy w jednym odcinku makroekonomię, geopolitykę i rynki kapitałowe, a kryptowaluty stanowią tu tylko jeden z wątków. Prowadzącymi są Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz.

Co pokazuje niemiecki PKB w II kwartale?

Gospodarka Niemiec zwiększyła się w II kwartale o 0,3% kw./kw. i o 1% r/r, co było nieco powyżej prognozy na poziomie 0,2% kw./kw. Wynik nie oznacza jednak szerokiego ożywienia, ponieważ za wzrost odpowiadał przede wszystkim eksport.

Wskaźnik (II kw. 2026)	Wynik
PKB kw./kw.	+0,3%
PKB r/r	+1%
Eksport r/r	+3,7%
Konsumpcja publiczna r/r	+3%
Konsumpcja prywatna r/r	0%
Inwestycje w budownictwie	spadek

Dane pokazują wyraźną nierównowagę. Państwo dokładało do popytu, a gospodarstwa domowe nie zwiększały wydatków, podczas gdy inwestycje budowlane cofały się. Analitycy uważający, że wzrost jest trwały, muszą więc liczyć na eksport, który jest wrażliwy na koniunkturę światową.

Dlaczego to ważne dla Polski?

Niemcy są kluczowym partnerem handlowym Polski, więc słabość konsumpcji u zachodniego sąsiada przekłada się na zamówienia dla polskich firm. Warto też odnotować, że indeks IBEX radzi sobie lepiej niż DAX, co wskazuje na zróżnicowanie sytuacji między europejskimi rynkami akcji.

Dlaczego bitcoin znów przekroczył 80 tys. USD?

Bitcoin wzrósł powyżej 80 tys. USD, po raz pierwszy od maja, a jego zwyżka w krótkim horyzoncie sięgnęła około 25%. Na tle całego rynku to najmocniejszy sygnał, że kapitał ponownie wraca do aktywów ryzykownych.

W programie pojawia się też wątek zapowiedzi skupu długoterminowych obligacji USA przez Departament Skarbu, o których mówił Scott Besent. Takie działania mogą wpływać na płynność i oczekiwania inwestorów wobec dolara, co z kolei przekłada się na zachowanie bitcoina. Warto pamiętać, że wcześniejszy cel dla kryptowaluty, wynoszący 130 000 USD, był wyznaczony na 2025 rok, więc dziś traktujemy go jako historyczną prognozę, a nie aktualny poziom odniesienia.

Jak sankcje wobec Iranu wpływają na ropę?

Stany Zjednoczone zapowiedziały sankcje wtórne wobec Iranu w ramach planu „Operation Economic Outcast”. Po ich ogłoszeniu ropa straciła około 7 USD, co pokazuje, jak szybko rynek surowców reaguje na sygnały polityczne. Chiny odbierają około 80% irańskiej ropy, więc to właśnie ten kierunek sprzedaży jest kluczowy dla skuteczności sankcji.

W programie omawiane są również: wizyta szefa CIA w Moskwie oraz zwiększona aktywność lotnicza NATO nad Królewcem. Przy eskalacji konfliktu scenariusz dla GPW zakłada korektę rzędu 15-20%, co pokazuje, że rynek akcji w Polsce traktuje ryzyko geopolityczne bardzo poważnie.

Czy Nvidia i Micron zapowiadają boom w sektorze pamięci?

Nvidia ma według oczekiwań niemal podwoić przychody i zysk, a opcje wyceniają ruch kursu spółki do 6%. Micron odnotowuje z kolei popyt przewyższający podaż w stosunku 15 do 1, według szefa spółki, a klienci chcą około 50% więcej pamięci, niż Micron jest w stanie zagwarantować.

Spółka	Oczekiwany wynik	Dodatkowe dane
Nvidia	niemal podwojenie przychodów i zysku	opcje: ruch do 6%
Micron	wzrost zysków ponad 100% w 12 miesięcy	kontrakty pięcioletnie

Poprawa podaży pamięci ma nastąpić dopiero w 2028 roku, więc napięcie w łańcuchu dostaw może utrzymywać się przez dłuższy czas.

Jak wygląda rynek pracy absolwentów w Wielkiej Brytanii?

Oferty dla absolwentów w Wielkiej Brytanii spadły o 45% rok do roku, najniżej od dekady. Bezrobocie wśród osób w wieku 18-24 lata wynosi 16%. To jeden z najmocniej widocznych sygnałów osłabienia rynku pracy w młodszych grupach wiekowych.

Co to oznacza dla Ciebie?

Program łączy kilka wątków, które na pierwszy rzut oka nie mają ze sobą wiele wspólnego, a w praktyce wpływają na te same rynki. Jeśli inwestujesz w kryptowaluty, obserwuj politykę fiskalną USA, bo skupy obligacji i sankcje mogą szybko zmienić nastroje. Jeśli śledzisz akcje technologiczne, zwróć uwagę na rozbieżność między oczekiwaniami wobec Nvidii a ograniczeniami podaży pamięci, która według zapowiedzi poprawi się dopiero w 2028 roku. Dla osób zainteresowanych rynkiem pracy sygnały z Wielkiej Brytanii pokazują, że młodsze pokolenia mogą mieć trudniejszy start zawodowy, niż sugerowałyby ogólne statystyki zatrudnienia. Najważniejsze jest, by nie reagować na pojedyncze wskaźniki, lecz obserwować ich zbieżność w czasie.