Bitcoin traci po danych o inflacji w USA. Co dalej z kursem BTC?

Bitcoin potaniał po publikacji danych o inflacji w USA, ponieważ wyższy odczyt CPI podniósł oczekiwania co do dalszego zaostrzania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Spadek miał miejsce w momencie, gdy inwestorzy przestawiali się z optymizmu na ostrożność, a kurs kryptowaluty zszedł poniżej technicznie ważnych poziomów.

Dlaczego wyższa inflacja w USA uderzyła w kurs Bitcoina?

Roczna inflacja CPI w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 3,7% wobec 3,4% w poprzednim odczycie. Miesięczny wzrost cen wyniósł 0,6%. Ważnym czynnikiem był skok cen benzyny, który w ujęciu miesięcznym sięgnął 9,1%. Paliwa mają bezpośredni wpływ na koszty transportu i produkcji, dlatego ich drożenie szybko przekłada się na nagłówkowe dane o inflacji.

Warto zauważyć, że inflacja bazowa, czyli bez najbardziej zmiennych składników, wyniosła 2,6% r/r. Rynek reaguje jednak zwykle na cały odczyt, a nie tylko na jego wybrane elementy. Po publikacji CPI kurs BTC spadł o ponad 1%, co pokazuje, jak wrażliwe na makrodane pozostaje to aktywo.

Jak zmieniły się oczekiwania co do stóp procentowych Fed?

Najważniejszą zmianą była ocena szans na kolejną podwyżkę stóp procentowych. Według danych CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu FOMC 28 października przekroczyło 50%, podczas gdy wcześniej oscylowało wokół 20%. Dla rynku oznacza to, że scenariusz droższego pieniądza stał się bardziej realny.

Towarzyszyły temu wzrost rentowności 10-letnich obligacji USA oraz umocnienie indeksu dolara. Drożejące obligacje skarbowe stają się atrakcyjniejszą alternatywą dla aktywów bez stałego dochodu, a mocniejszy dolar zwykle ogranicza apetyt na ryzyko na rynkach globalnych. Bitcoin, traktowany przez część inwestorów jako aktywo wysokiego ryzyka, najczęściej reaguje na takie zmiany osłabieniem notowań.

Czynnik	Wcześniej	Po publikacji danych
Inflacja CPI r/r (USA)	3,4%	3,7%
Inflacja CPI m/m (USA)	–	0,6%
Inflacja bazowa r/r	–	2,6%
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp (FOMC 28 października)	ok. 20%	powyżej 50%

Jakie poziomy techniczne warto obserwować na wykresie BTC?

Z perspektywy analizy technicznej spadek Bitcoina z okolic 86 000 USD do rejonu 81 000 USD poprzedził powstanie formacji flagi spadkowej. Kurs przebił dolne ograniczenie kanału na poziomie 82 371 USD, a następnie stracił wsparcie w pobliżu średniej EMA 200 na interwale 4-godzinnym, w okolicy 82 046 USD.

Średnie EMA 20 i EMA 50 na interwale 4h znajdują się odpowiednio na poziomach 83 196 USD i 83 384 USD. Obecnie wyznaczają one strefę oporu, którą kurs musiałby pokonać, aby zneutralizować spadkowy scenariusz. RSI 14 na poziomie 43 pokazuje słabnący impet, a jego kierunek jest spadkowy. Projekcja flagi wskazuje cel na 78 218 USD, natomiast psychologicznym wsparciem pozostaje 80 000 USD.

Poziom	Wartość (USD)	Znaczenie
Lokalny szczyt	86 000	Punkt wyjścia spadku
Opór: EMA 20 / EMA 50 (4h)	83 196 / 83 384	Strefa oporu
Dolne ograniczenie kanału	82 371	Przebite, obecnie opór
EMA 200 (4h)	ok. 82 046	Przebite wsparcie
Psychologiczne wsparcie	80 000	Kluczowy poziom obrony
Cel projekcji flagi	78 218	Teoretyczny cel spadku

Zgodnie z opisem formacji wybicie powyżej 84 000 USD osłabiłoby scenariusz spadkowy. Dopóki kurs pozostaje poniżej strefy oporu, układ techniczny pozostaje słabszy dla byków.

Co to oznacza dla Ciebie?

Dla inwestora najważniejszą lekcją jest to, że kurs Bitcoina w krótkim terminie coraz silniej zależy od danych makroekonomicznych. Odczyty inflacji, decyzje banku centralnego i rentowności obligacji mogą przesądzić o kierunku ruchu równie mocno jak sama analiza wykresu. Przed kolejnym posiedzeniem FOMC 28 października warto śledzić zarówno prawdopodobieństwa podwyżki stóp, jak i reakcję dolara oraz obligacji.

Z technicznego punktu widzenia kluczowe są dwa poziomy: 80 000 USD jako wsparcie psychologiczne oraz strefa 83 196–83 384 USD jako opór. Zejście poniżej pierwszego może otworzyć drogę w kierunku projekcji flagi, natomiast wybicie powyżej 84 000 USD zmieniłoby obraz. Osoby handlujące na wahaniach powinny pamiętać o zarządzaniu ryzykiem, w tym o wielkości pozycji i poziomach zabezpieczeń. Analiza techniczna nie daje pewności, a formacje mogą zostać unieważnione.